企业互联网角逐SaaS 能否诞生万亿级市场？
“中国真正意义上的SaaS市场，如今大概不到200亿。平均每一家企业每年SaaS的支出，美国是中国的30倍。这意味着中国未来的SaaS花费如果达到美国的水平，市场空间还有30倍，或者是一个更大的想象空间。”在GGV Evolving Enterprise2019年大会上，GGV纪源资本管理合伙人符绩勋判断。
作为2019年来最“吸金”的行业，国内的企业服务市场再次迎来热潮，无数的创业者与投资人纷纷涌入这个赛道。根据市场预测，未来3-5年，中国企业级服务会迎来真正的黄金时代。
事实上，早在2015年前后，国内的企服就已经出现了一次爆发性发展。彼时，一批又一批SaaS公司快速崛起。根据CVSource投中数据，2014年起，企业服务开始受资本追捧，并于2015年达到高峰，共出现了2657起，融资额达4324.96亿元。
然而，不同于2015年的投资热潮，GGV纪源资本投资执行董事吴陈尧认为，如今公有云的市场接受度相对更高。“任何时候，好公司标准都是产品、技术与市场。”他同时表示，总体上说，目前很多创业企业不知道什么是一个好的SaaS。“当然，这也是GGV作为投资机构的价值，我们可以帮助中国的企业建立比较完善的平台。”
据悉，作为一个老牌全球投资基金，GGV旗下管理着13支基金，资金管理规模达62亿美金，投出了56家10亿美金以上的独角兽企业，并收获了36个IPO以及68个并购。2019年，在企业服务领域，GGV还收获了Slack等上市企业。
01 产品与技术驱动，
三个万亿市场即将诞生
“企业互联网与To C不同，TO B的市场需要靠更好的产品与技术去拉动，不可能纯靠销售以及关系进行市场营销。”提到GGV在企业服务市场的投资逻辑，符绩勋告诉投中网。
尽管在2015年前后，国内的企业服务市场曾爆发过资本热潮，但GGV的投资主线一直都未发生改变。简言之，好公司的判断标准始终都是产品、技术以及市场。
在GGV纪源资本管理合伙人Jeff Richards看来，“虽然当时人们把优秀的产品推向市场，但市场还没有准备好。我认为，至少在美国，目前的市场现状是，一些企业互联网公司在吸引客户购买那些突出的技术方面用力过猛。这就是企业家们所犯的错误之一。”
这意味着，不论何时，“产品的市场适用性”都是企业互联网公司脱颖而出的关键。
即使是在资本的再次狂热追逐下，如今的企服市场似乎已经被“估值过高”笼罩，“技术、团队、产品与市场”依旧是GGV在SaaS领域判断好企业的标准。
不过，与此同时，GGV也进行了相应的布局与调整，比如早期投得更早、晚期投得更晚、在坚持全球化、多阶段投资的同时，GGV也在全球企服领域有所触及。“投资的范围与视野变得更宽了，我们的投资也变得更多元化了。如此一来，我们可以在更大的格局和机会里面挑出一些我们认为更适合的机会。”吴陈尧称。
“每看一个项目的时候，我们的考虑都是在机会成本较低的情况下该如何把握机会，以及它的价值点到底在哪里。”符绩勋表示，行业泡沫必然是有的，在投资中，要在泡沫中寻找真理并有一定的主体性。“未来的企业服务不仅仅是软件，而是硬件与软件的结合。”
更进一步地来看，GGV纪源资本管理合伙人Glenn Solomon认为，公有云、SaaS及开发者平台将诞生三个万亿级市场。“比如亚马逊和亚马逊云服务，还有Google与微软，估计这三家公司2018年的云收入总和会有600亿美金，同比增长幅度也超过了20%；除了云计算之外，我们发现SaaS以及软件的开发也是一个趋势，每个趋势都是一个万亿级价值的市场。”
02 SaaS服务不是巨头游戏
“不同于美国市场，国内的企业服务出现了一个相对独特的格局，即企业信息化、云化与中智能化三者同步发展。”吴陈尧表示，这对国内的SaaS服务来说是一个跨越式的赶超机会。
而且，对照美国市场，SaaS结合交易与服务的模式与To C—To B模式或将是企服领域早期的投资机会。“在To C-To B的模式上，先让企业内部的个人认为好用，再帮助软件进行销售，这样的公司在国内的成长相对较快；而且，在美国，大企业愿意为纯SaaS付费，依靠SaaS可以得到很好的收入和成长。但在中国，各个公司需要通过SaaS切入整个公司的交易环节，产生交易之后，中间的环节再产生收费。这便是SaaS结合交易与服务的模式。”GGV纪源资本高级投资经理麦采尧称。
同时，符绩勋还提到，国内企业的付费习惯与不同的产业结构决定了国内SaaS服务企业的商业模式不能完全照搬美国。比如，在美国可以用软件收费，但在中国可能很难。“尤其是头部的国企、央企都是一次性消费，而不是租赁式消费，这个过程中就会产生不同的商业模式与变现方式。”
此外，不可避免的是，任何行业都会面临相关产业的巨头竞争，巨头的扎堆甚至会扰乱行业的发展节奏与终局走势。而在企服领域，这种担忧未免是种多余。
“本质上来说，SaaS服务对具体基于哪个公有云提供的服务并不重要，可以是多云，不需要归属于哪个封闭的生态。”吴陈尧认为，对于相对较小的SaaS公司来讲，是否加入阿里或是腾讯的生态不应该是其所担忧的问题。总体上来说，很多的创业企业其实不知道什么是一个好的SaaS。
他进一步解释称，这是因为很多SaaS公司还处在比较早期的阶段。“公司所服务的客户在什么时候以及多大程度上取得满意，这才是一个好SaaS公司的标志。”